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In diesem Infobrief wollen wir die besonderen Risiken und Probleme im Kfz-Handel vorstellen. Jede Branche hat ihre Besonderheiten und Abhängigkeiten und ist damit unterschiedlich anfällig für Krisen. Die Ursachen und Auswirkungen wollen wir hier branchenbezogen vorstellen.

Der Kfz-Handel in Deutschland ist geprägt von Kleinstunternehmen, die 88 % der Branche umfassen und 29 % des Gesamtumsatzes erwirtschaften. Neben den typischen Autohäusern hat in letzter Zeit der Internet-Handel an Bedeutung gewonnen. Dazu kommt der Direktvertrieb der Automobilhersteller an Großabnehmer. Die wichtigsten Einflussfaktoren auf die Umsatzentwicklung sind der Fahrzeugbestand, die konjunkturelle Entwicklung und die private Nachfrage. Der Fahrzeugbestand ist dabei weiter gealtert von 6,9 auf zzt. 8,0 Jahre. Die private Nachfrage wird beeinflusst von der Entwicklung der Nettolöhne, der Arbeitslosigkeit und dem Konsumklima. Während 2006 im Vorgriff auf die MwSt-Erhöhung noch gute Zahlen geschrieben wurden, kam es Anfang 2007 zu massiven Umsatzeinbrüchen. Grundsätzlich war zwar ein Umsatzrückgang im ersten Quartal erwartet worden, jedoch nicht in der Intensität. Außerdem blieb die erwartete Belebung des Marktes im 2. Halbjahr 2007 aus. Abhängig von der Marke ging die Anzahl der Zulassungen um bis zu 20% zurück. Besonders betroffen sind Opel (-14,7 %), Ford (-12,3 %), Peugeot (-16 %), Saab (-21 %) und Nissan (24,7 %). Etwas besser sieht die Situation bei BMW (-4,2 %) und Mercedes (-4,4 %) aus. Doch nicht nur die Marke trägt zum Erfolg oder Misserfolg bei, sondern auch die Typenpalette. Während sich Geländewagen (+5,2 %), Sportwagen (+10,8%), Minis (-1,0%) und die mittlere Oberklasse (-3,5 %) noch relativ gut verkaufen lassen, so sind die Umsatzrückgänge im Segment Kompaktklasse (-8,2 %), Mittelklasse (-9,9 %), Minivans (-14, 9%) und in der Oberklasse (-11,1 %) deutlich ausgeprägter.

Beim Gebrauchtwagenhandel wirkt sich die MwSt-Erhöhung nicht so deutlich aus, da in der Regel von Privat angekauft und wieder an Privat verkauft wird. Damit haben hier auch kleinste Unternehmen eine Chance, im Markt zu bestehen. Für den Erfolg maßgeblich ist der Standort, der Preis und der Service. Durch Internetportale wie Autoscout24.de, Mobile.de oder Gebrauchtwagen.de ist der Markt hinsichtlich Preis und Angebot deutlich transparenter geworden. Das richtige Gespür, welche Modelle zu welchen Preisen gehandelt werden können, ist entscheidend. Professionelle Händler nutzen das Internet neben der örtlichen Präsenz sowohl für den Einkauf als auch den Verkauf. Hier gibt es auch Nischenanbieter, die für Interessenten gezielt das Wunschfahrzeug suchen und beschaffen. Entgegengesetzt hat sich dagegen der Handel mit Nutzfahrzeugen positiv entwickelt. Autohäuser mit einem zweiten Standbein im Nutzfahrzeughandel haben in 2007 bessere Zahlen geschrieben als der Rest der Branche. Auch eine starke Gebrauchtwagensparte konnte Verluste aus dem Neuwagengeschäft teilweise ausgleichen. 

Ein weiteres Problem der Branche sind die teilweise ruinösen Rabattschlachten, teilweise initiiert von den Herstellern, zu den insbesondere bei Vertragshändlern eine massive Abhängigkeit besteht. Eine Vielfalt von Nachlässen z. B. bei der Rücknahme des Altfahrzeuges oder eine besonders günstige Finanzierung bzw. Leasing sollen den Verkauf wieder ankurbeln. Dabei werden jedoch die Margen für die Händler immer enger. Nur wer seine Kalkulation genau kennt und seine Kosten fest im Griff hat, kann auf Dauer bestehen. Managementfähigkeiten, die sich insbesondere im kaufmännischen Bereich und im Controlling zeigen, sind ein weiterer Erfolgsfaktor. Ein weiterer Faktor ist der Service. Dieser fängt bei einer kompetenten Beratung an und beinhaltet je nach Bedarf ein maßgeschneidertes Finanzierungsangebot, zügige Lieferzeiten und die Anmeldung einschließlich Wunschkennzeichen. Dazu kommen qualitativ gute Werkstattleistungen wie Wartung, kurze Wartezeiten, kulante Preise und ggf. auch ein Leihwagen. Der Autokäufer ist zunehmend kritischer geworden, wesentlich besser informiert und bei Weitem nicht mehr so markentreu wie zu früheren Jahren. Auch Händler und Werkstatt werden schnell gewechselt. Nicht ohne Grund kommt es immer wieder zu Beschwerden, dass der Verkäufer das Produkt schlechter kennt, als sein Kunde und das die Beratung abhängig vom äußerlichen Erscheinungsbild des Kunden (und die dahin vermutete Bonität) gemacht wird. Autohäuser haben zudem einen sehr hohen Kapitalbedarf, um den hohen Bestand an (Neu-)Fahrzeugen finanzieren zu können. Diese erfolgt in vielen Fällen über die Hausbanken der Automobilhersteller. Immobilien und oft auch die Gebrauchtwagenbestände werden hingegen häufig über die regionale Hausbank finanziert. Eine vertrauensvolle Zusammenarbeit, offene Informationspolitik auch in der Vergangenheit und bei besserer Ertragslage stärken das Vertrauen, sodass auch in kritischen Zeiten die Finanzierung über die Banken gesichert werden kann. Ein weiterer Faktor für Erfolg oder Misserfolg ist der Standort. Eine gute Lage zum Beispiel an stark befahrenen Ausfallstraßen erweist sich als positiv. Auch die Art der Präsentation spielt eine Rolle. Hier haben insbesondere die Automobilhersteller in den letzten Jahren immer höhere Ansprüche an ihrer Vertragshändler hinsichtlich der Verkaufsräume und der Präsentation der Marke gestellt. Insgesamt gesehen war 2007 ein schweres Jahr für die Branche. Auch für 2008 ist weiterhin mit einem schwierigen Geschäftsklima zu rechnen. Weitere Rabattschlachten, geringere Margen, Kosten für Mitarbeiterschulungen, ein schwaches Konsumklima und ein enger werdender Käufermarkt zwingen zu mehr Effizienz und einem ausgeprägten Kostenbewusstsein. Notwendig sind innovative Strategien und hoch motivierte Mitarbeiter z. B. Über leistungsorientierte Bezahlung. Die Umweltdiskussionen und die hohen Benzinpreise nehmen Einfluss auf das Kaufverhalten. Die vielen Risikofaktoren bieten aber auch immer Chancen, sich vom Wettbewerb abzugrenzen. Nur wer die Risiken kennt, kann diesen erfolgreich begegnen. Dazu gehört neben dem richtigen Produkt, ein optimaler Vertriebsweg, ein sehr guter Service, ein leistungsfähiges Controlling einschließlich einer Liquiditäts- und Rentabilitätsplanung. Wenn die Leistung nicht im eigenen Unternehmen vorgehalten werden kann, sollte eine kompetente Unterstützung eingekauft werden.

Sprechen Sie uns an – wir unterstützen Sie gern.

In diesem Infobrief wollen wir die Besonderheiten und Risiken der Gastronomie vorstellen. Die Branche ist breit und vielfältig aufgestellt und bietet daher viele Chancen, aber auch sehr hohe Risiken. Einige davon wollen wir hier nennen.

Kaum eine Branche hat so wenige Nachwuchsprobleme wie die Gastronomie. Nicht die Anzahl der Existenzgründungen ist das Problem, sondern die Qualität. Etwa 2/3 der Existenzgründer gibt in den ersten 1 ½ Jahren auf. Bezogen auf die Gesamtbranche liegt die Fluktuation der Inhaber bei über 30 % im Jahr. Die Ursachen sind ein falsches, oft romantisch verklärtes Bild von der Branche, die mangelhafte fachliche und kaufmännische Qualifikation der Gründer, eine völlige Unterschätzung des Arbeitsaufwandes, des Aufgabenspektrums und der familiären Belastung durch die 7-Tage-Woche inkl. Wochenendarbeit sowie eine zu geringe Kapitalausstattung. Insbesondere die Steuerbelastungen führen immer wieder zu Insolvenzen, weil Gründer in ihren Liquiditätsplanungen die Zu- und Abgänge aus der Umsatzsteuer nur ungenügend berücksichtigen.

Allgemein hat die Branche erheblich unter der konjunkturellen Entwicklung zu leiden. Sinkende Nettoeinkommen sowie steigende Kosten für Energie und Lebensmittel beeinflussen das Konsumverhalten erheblich. Die Ausgaben für die Freizeit werden bei stagnierenden oder sinkenden Einkommen als erstes zurückgefahren. Besonders verheerend wirkt sich dies dann aus, wenn zwar die Anzahl der Gäste konstant bleibt, aber der Umsatz pro Gast zurück geht. Dann bleibt die Fixkostenbelastung trotz rückläufiger Umsätze hoch. Auch werden die Kunden zunehmend kritischer und kostenbewusster, was zu erhöhten Reklamationen führt. 

Der Kunde weiß oft um den hart umkämpften Markt Bescheid und reklamiert einwandfreie Leistungen übermäßig an, um einen Bonus, "einen auf´s Haus" zu erhalten. Ein weiterer Grund für den Umsatzrückgang ist die neu entdeckte Lust am Kochen mit Freunden, die durch zahlreiche TV-Formate wie "Das perfekte Dinner", "Die Kocharena" oder "Das Kochduell" unterstützt wird.

Verschärft wird das Problem durch deutliche Überkapazitäten am Markt. Um in diesem Wettbewerb bestehen zu können, ist eine eindeutige Abgrenzung in Angebot und Qualität von den Mitbewerbern notwendig. Hier zeigt sich, dass zum Beispiel Erlebnisgastronomie oder produktspezifische Restaurants (z. B. Kartoffelhäuser, Spezialitätenrestaurants) besser am Markt etabliert sind. Unabhängig vom Konzept ist jedoch der Ruf entscheidend, denn er sorgt für eine gute Grundauslastung. Ein guter Ruf bedarf erheblicher Anstrengungen, kann jedoch durch wenige Fehler wieder ruiniert werden. Neben dem Image ist auch die Lage des Unternehmens wichtig, um auch möglichst Laufkundschaft anzulocken.

Nicht zuletzt die Pleite von Europas größtem Möbelhersteller Schieder hat vielen regionalen Unternehmen gezeigt, was es bedeutet, von einem oder nur wenigen Großkunden abhängig zu sein. Einige Zulieferer oder Dienstleister wie Speditionen machten einen Großteil ihrer Umsätze mit Unternehmen der Schieder-Gruppe. Durch den Wegfall dieser Umsatzanteile sahen sich viele in ihrer Existenz bedroht, da sie ihre Kosten nicht so schnell der aktuellen Situation anpassen konnten und damit in die Verlustzone rutschten. In manchen Fällen bleibt am Ende nur der Weg zum Insolvenzgericht.

Wie kommt es zu solchen Situationen und wie lassen sich Abhängigkeiten vermeiden bzw. minimieren?

 Gerade zu Beginn der Selbstständigkeiten sind viele Jungunternehmer abhängig von einem größeren Kunden, der den meisten Umsatz bringt. Hier werden oft Kontakte zu ehemaligen Arbeitgebern genutzt z. B. im Rahmen eines Outsourcings. Oder hinter diesen Geschäften steht ein freundschaftliches Verhältnis, das erst den Start in die Selbstständigkeit ermöglicht. Manchmal kommt der entscheidende Entwicklungs- und Wachstumssprung für ein Unternehmen erst durch einen Großauftrag zum Beispiel durch Discounter wie Aldi oder Lidl. Bei solchen Aufträgen sind die Margen zwar oft gering, aber über die Menge doch lukrativ.

Um den Anforderungen solcher Kunden gerecht zu werden, müssen oft zusätzliche Produktionskapazitäten geschaffen werden. Damit sind weitere Fixkosten verbunden. Bleiben nun die Großaufträge in Folge einer wirtschaftlichen Schieflage Ihres Kunden aus, kann der Fixkostenblock oft nur teilweise und mit Zeitverzögerung reduziert werden. Die verbleibenden Umsätze reichen nicht zur Kostendeckung aus und führen zu Verlusten. Nicht jedes Unternehmen verfügt über eine ausreichend starke Kapitaldecke, um die Verluste aufzufangen. Aber auch wenn die Verluste aufgefangen werden können, so sind die Einschnitte sehr schmerzhaft.

Aber nicht nur eine Krise Ihres Auftraggebers bzw. Kunden kann zu Problemen führen. Auch bei Qualitäts- oder Lieferproblemen Ihrerseits können solche Kunden schnell abspringen. Oder sie nutzen ihre Marktmacht, um die Preise zu drücken und Risiken auf Sie zu verlagern.

Versuchen Sie daher, möglichst frühzeitig neue Kunden und Aufträge zu gewinnen. Knüpfen Sie konsequent neue Kontakte und pflegen Sie sie. Solange wie die Großaufträge laufen, nutzen Sie Ihre komfortable Situation, entspannt neue Aufträge zu akquirieren. Wenn Sie einen breitaufgestellten Kundenstamm geschaffen haben, können Sie es sich ggf. auch leisten, Aufträge mit geringen Margen abzulehnen. Auch die Entwicklung neuer Produkte und die Erschließung neuer Märkte können eine Chance sein, Abhängigkeiten zu vermeiden.

Kennen Sie Ihre Position im Markt? Wissen Sie, welche Risiken Sie eingehen? Kennen Sie die Margen Ihrer Produkte und haben Sie stets den Überblick über Ihre Kalkulation und Ihre Kapazitäten? Wir helfen Ihnen, Ihr Controlling zu optimieren, Risiken zu analysieren und Lösungen zu entwickeln.

Sprechen Sie uns an.

Vor einiger Zeit haben wir schon die Gelegenheit genutzt, um Ihnen einige Fremdwörter und der englischen Sprache entnommene Fachbegriffe (so genannte Anglizismen) zu erklären. Oft werden diese Begriffe viel zu selbstverständlich in der Wirtschaftspresse, im Gespräch mit Steuerberatern, Wirtschaftsprüfern oder Bankern genutzt, obwohl vielen die ungefähre Bedeutung, aber nicht eine eindeutige Definition dieser Worte bekannt ist. Daher wollen wir auch diesmal ein paar weitere gängige Begriffe erklären.

Liquidität und Rentabilität

In der Betriebswirtschaftslehre ist die Liquidität die Fähigkeit, seine fälligen Verbindlichkeiten jederzeit und uneingeschränkt begleichen zu können. Dies bedeutet, dass ein Unternehmen jederzeit alle offenen Rechnungen fristgerecht bezahlen kann. Unter Rentabilität oder Rendite versteht man eine Verzinsung bzw. das Verhältnis von Einzahlungen zu Auszahlungen. So wird zum Beispiel für die Eigenkapitalrentabilität das Jahresergebnis ins Verhältnis zum Eigenkapital gesetzt und so eine Art Verzinsung der eingesetzten Eigenmittel berechnet. Oder das Jahresergebnis wird zum Umsatz ins Verhältnis gesetzt, um so eine Ergebnisrendite zu erhalten. Eine gute Rendite bedeutet jedoch nicht, dass ein Unternehmen auch liquide ist, denn für die Berechnung von Renditen werden Erträge und Aufwendungen unabhängig davon berücksichtigt, ob die hierfür fälligen Beträge auch tatsächlich geflossen sind. So bedeutet ein gebuchter Umsatz noch nicht, dass der Betrag auch tatsächlich auf dem Konto eingegangen ist. Der Eingang von Zahlungen bzw. der Abgang von liquiden Mittel findet nur in der Liquiditätsberechnung Beachtung. Ein bisschen frei übersetzt bedeutet dies, dass ein rentables Unternehmen nur dann auch liquide ist, wenn fällige Forderungen durch ein funktionierendes Forderungsmanagement fristgerecht eingefordert werden und fällige Verbindlichkeiten so auch ebenso fristgerecht bezahlt werden.

Rating

Rating ist ein statistisch-mathematisches Verfahren zur Bonitätsbeurteilung von Kreditnehmern. Dabei wird die Bonität (Zahlungsfähigkeit) anhand von Ausfallwahrscheinlichkeiten gemessen. Auf der Grundlage von Erfahrungswerten einer Vielzahl von vergleichbaren Unternehmen, die statistisch-mathematisch aufbereitet wurden, wird ermittelt, mit welcher Wahrscheinlichkeit das untersuchte Unternehmen innerhalb der nächsten 12 Monate ausfällt. Hierbei werden nicht nur Bilanzzahlen zugrunde gelegt, sondern auch qualitative Faktoren wie Unternehmerpersönlichkeit und -qualifikation, Unternehmensstrategien, Markt- und Branchenstellung und anderes mehr. Für weitere Informationen zu diesem Thema verwiesen wir auf unseren Infobrief "Rating", den wir Ihnen ebenfalls auf unserer Internetseite zur Verfügung gestellt haben.

Mezzanine-Kapital

Mezzanine-Kapital ist ein Überbegriff für eigenkapitalähnliche oder eigenkapitalersetzende Mittel. Es handelt sich hier um Finanzierungsformen über Fremdkapitalgeber, die jedoch so gestaltet sind, dass sie dem wirtschaftlichen Eigenkapital hinzugerechnet werden können. Unter wirtschaftliches Eigenkapital versteht man alle Mittel, die dem Unternehmen langfristig zur Verfügung gestellt wurden und die spätestens im Fall einer Insolvenz am Verlust teilnehmen. Das heißt, dass hier nicht nur das Festkapital eines Unternehmens und die Bilanzergebnisse berücksichtigt werden, sondern auch z. B. variable Kapitalkonten der Gesellschafter, Gesellschafterdarlehen oder Darlehen von Familienangehörigen mit Rangrücktritt, Stille Beteiligungen und anderes mehr. Dieses wirtschaftliche Eigenkapital ist deshalb von großer Bedeutung, weil es eine der wesentliche Einflussgrößen auf das interne Rating der Banken ist. Weitere Informationen finden Sie in unseren Infobrief "Mezzanine-Kapital" auf unserer Internetseite.

Factoring

Factoring ist eine Möglichkeit der Unternehmensfinanzierung im kurzfristigen Bereich (Umlaufvermögen). Das Factoring in seiner heutigen Form hat seinen Ursprung in den Vereinigten Staaten, wobei sich Vorläufer dieses System bis ins alte Babylonien oder zu den Fuggern zurückverfolgen lassen.

Beim Factoring kauft der Factor - in Deutschland oft Tochtergesellschaften einer Bank - die offenen Forderungen seines Factoringkunden auf und zahlt den Rechnungsbetrag abzüglich eines Sicherheitseinbehaltes aus. Die Höhe des Sicherungseinbehaltes richtet sich nach der Bonität des Factoringkunden und seiner Debitoren und ist Teil der Vertragshandlungen. Oft werden nur Inlandsforderungen von Kunden mit einwandfreier Bonität angekauft. Den Einzug der Forderungen übernimmt entweder der Factor oder der Factoring-Kunde selbst. Bei Letzterem spricht man vom „stillen“ Factoring, weil so die Debitoren des Factoringkunden nichts von der Abtretung der Forderung erfahren. Weiter unterscheidet man "echtes" und "unechtes" Factoring. Beim "echten" Factoring geht das Risiko des Forderungsausfalls auf den Factor über, während beim "stillen" Factoring das Risiko beim Factoringkunden bleibt. 

Die Kosten des Factorings setzen sich aus einer Gebühr auf den Umsatz, Zinsen für die Bevorschussung und sonstigen Gebühren zusammen. Die Umsatzgebühr deckt die Übernahme des Delkredererisikos (Ausfallrisiko) und die Inkassokosten, die Zinsen werden für den Zeitraum der Bevorschussung (vom Ankauf der Rechnung bis zur Zahlung durch den Debitor) berechnet, die sonstigen Gebühren werden als Bankgebühren, Kauflimitprüfungsgebühren usw. bezeichnet. Als Faustregel gilt, dass die Factoringkosten unter den Kosten einer vergleichbaren Kontokorrentlinie und Warenkreditversicherung liegen, wenn das effektive Zahlungsziel mindestens 30 Tage beträgt und der Umsatz eine branchenübliche Größenordnung erreicht.

Ziel des Factoring-Kunden ist meist ein Liquiditätsgewinn (genauer: eine dem Umsatz entsprechende Finanzierung) sowie gegebenenfalls eine Versicherung gegen den Ausfall von Forderungen.

Return of Investment (ROI)

Return of Investment kann man etwas frei mit dem Rückfluss einer Investitionssumme aus den Erträgen der getätigten Investition (auch Amortisation genannt) übersetzen. Hierunter wird eine Kennzahl aus der Bilanzanalyse verstanden, die angibt, in welchem Zeitraum man das in das Unternehmen investierte Kapital über die erzielten Überschüsse wieder zurückerhält, also wann sich die Investitionen amortisiert haben. Diese Kennzahl kann in Jahren angegeben werden oder wie unten gezeigt in dem prozentualen Anteil pro Jahr. Letzteres gibt also an, zu wie viel Prozent man das eingesetzte Kapital in betrachteten Zeitraum (i .d. R. das abgelaufene Geschäftsjahr) zurück erhalten hat. Hierbei wird allerdings unterstellt, dass der Überschuss bzw. das Betriebsergebnis ausschließlich den Investoren – dies sind die Eigenkapital- und Fremdkapitalgeber – zur Verfügung steht, letzteren, also den Fremdkapitalgebern, zum Beispiel in Form von Tilgungen. Insofern handelt es sich also nur um eine rechnerische Größe, da das Betriebsergebnis in der Regel neben den Tilgungen auch für Investitionen sowie für die Entnahmen und die Gewinnausschüttungen an die Gesellschafter und Inhaber und ggf. auch für Steuern verwendet wird. Dennoch ist der ROI eine Messgröße für die Finanzkraft und damit auch für die Schuldentilgungskraft eines Unternehmens.

Die Kennzahl Return of Investment (ROI) gibt an, welchen (Betriebs-)Gewinn das investierte Kapital erbracht hat.

Sale-and-lease-back

Vorteil von sale-and-lease-back für das Unternehmen ist das Aufdecken von sogenannten stillen Reserven im Anlagevermögen. Außerdem werden so gebundene Mittel wieder freigesetzt und damit die Liquidität verbessert. Auch werden Sale-and-lease-back-Geschäfte  im Immobilienbereich häufig abgewickelt, um bei Vermögensübertragungen (z. B. auf nachfolgende Generationen) nicht die normalen Beträge der dann fälligen Erbschafts- oder Schenkungssteuer an das Finanzamt zahlen zu müssen.

Durch den Kaufpreis kann das Unternehmen Kapital freisetzen und erhöht kurzfristig seine Liquidität, kann das Objekt aber weiterhin nutzen. Nachteilig können sich die laufenden Zahlungen der Leasingraten in der Folge auswirken. Zudem ist das Unternehmen nicht mehr Eigentümer und nimmt damit an zukünftigen Wertsteigerungen nicht teil, es sei denn, das Unternehmen hat eine Kaufoption an der Immobilie zum steuerlichen Restbuchwert zum Laufzeitende verhandelt und nimmt diese wahr.

Wir hoffen, Ihnen einige der Begriffe ein wenig näher gebracht zu haben. Natürlich können Sie stets an uns wenden, wenn Sie noch Fragen haben. Gern nehmen wir auch Vorschläge und Anregungen für weitere Begriffe, Fremdwörter und Anglizismen entgegen, die Sie gern einmal etwas ausführlicher erklärt haben möchte an.

Mezzanine-Kapital

Mezzanine-Kapital ist ein Überbegriff für eigenkapitalähnliche oder eigenkapitalersetzende Mittel. Es handelt sich hier um Finanzierungsformen über Fremdkapitalgeber, die jedoch so gestaltet sind, dass sie dem wirtschaftlichen Eigenkapital hinzugerechnet werden können. Unter wirtschaftliches Eigenkapital versteht man alle Mittel, die dem Unternehmen langfristig zur Verfügung gestellt wurden und die spätestens im Fall einer Insolvenz am Verlust teilnehmen. Das heißt, dass hier nicht nur das Festkapital eines Unternehmens und die Bilanzergebnisse berücksichtigt werden, sondern auch z. B. variable Kapitalkonten der Gesellschafter, Gesellschafterdarlehen oder Darlehen von Familienangehörigen mit Rangrücktritt, Stille Beteiligungen und anderes mehr. Dieses wirtschaftliche Eigenkapital ist deshalb von großer Bedeutung, weil es eine der wesentlichen Einflussgröße auf das interne Rating der Banken ist. Weitere Informationen finden Sie in unseren Infobrief "Mezzanine-Kapital" auf unserer Internetseite.

Factoring

Factoring ist eine Möglichkeit der Unternehmensfinanzierung im kurzfristigen Bereich (Umlaufvermögen). Das Factoring in seiner heutigen Form hat seinen Ursprung in den Vereinigten Staaten, wobei sich Vorläufer dieses System bis ins alte Babylonien oder zu den Fuggern zurückverfolgen lassen.

Beim Factoring kauft der Factor - in Deutschland oft Tochtergesellschaften einer Bank - die offenen Forderungen seines Factoringkunden auf und zahlt den Rechnungsbetrag abzüglich eines Sicherheitseinbehaltes aus. Die Höhe des Sicherungseinbehaltes richtet sich nach der Bonität des Factoringkunden und seiner Debitoren und ist Teil der Vertragshandlungen. Oft werden nur Inlandsforderungen von Kunden mit einwandfreier Bonität angekauft. Den Einzug der Forderungen übernimmt entweder der Factor oder der Factoring-Kunde selbst. Bei Letzterem spricht man vom „stillen“ Factoring, weil so die Debitoren des Factoringkunden nichts von der Abtretung der Forderung erfahren. Weiter unterscheidet man "echtes" und "unechtes" Factoring. Beim "echten" Factoring geht das Risiko des Forderungsausfalls auf den Factor über, während beim "stillen" Factoring das Risiko beim Factoringkunden bleibt. 

Die Kosten des Factorings setzen sich aus einer Gebühr auf den Umsatz, Zinsen für die Bevorschussung und sonstigen Gebühren zusammen. Die Umsatzgebühr deckt die Übernahme des Delkredererisikos (Ausfallrisiko) und die Inkassokosten, die Zinsen werden für den Zeitraum der Bevorschussung (vom Ankauf der Rechnung bis zur Zahlung durch den Debitor) berechnet, die sonstigen Gebühren werden als Bankgebühren, Kauflimitprüfungsgebühren usw. bezeichnet. Als Faustregel gilt, dass die Factoringkosten unter den Kosten einer vergleichbaren Kontokorrentlinie und Warenkreditversicherung liegen, wenn das effektive Zahlungsziel mindestens 30 Tage beträgt und der Umsatz eine branchenübliche Größenordnung erreicht.

Ziel des Factoring-Kunden ist meist ein Liquiditätsgewinn (genauer: eine dem Umsatz entsprechende Finanzierung) sowie gegebenenfalls eine Versicherung gegen den Ausfall von Forderungen.

Sale-and-lease-back

Vorteil von sale-and-lease-back für das Unternehmen ist das Aufdecken von so genannten stillen Reserven im Anlagevermögen. Außerdem werden so gebundene Mittel wieder freigesetzt und damit die Liquidität verbessert. Auch werden Sale-and-lease-back-Geschäfte  im Immobilienbereich häufig abgewickelt, um bei Vermögensübertragungen (z. B. auf nachfolgende Generationen) nicht die normalen Beträge der dann fälligen Erbschafts- oder Schenkungssteuer an das Finanzamt zahlen zu müssen.

Durch den Kaufpreis kann das Unternehmen Kapital freisetzen und erhöht kurzfristig seine Liquidität, kann das Objekt aber weiterhin nutzen. Nachteilig können sich die laufenden Zahlungen der Leasingraten in der Folge auswirken. Zudem ist das Unternehmen nicht mehr Eigentümer und nimmt damit an zukünftigen Wertsteigerungen nicht teil, es sei denn, das Unternehmen hat eine Kaufoption an der Immobilie zum steuerlichen Restbuchwert zum Laufzeitende verhandelt und nimmt diese wahr.

Wir hoffen, Ihnen einige der Begriffe ein wenig näher gebracht zu haben. Natürlich können Sie stets an uns wenden, wenn Sie noch Fragen haben. Gern nehmen wir auch Vorschläge und Anregungen für weitere Begriffe, Fremdwörter und Anglizismen entgegen, die Sie gern einmal etwas ausführlicher erklärt haben möchte an.

Zusammen mit dem Businessplan ist selbstverständlich auch die Vorlage der letzten Jahresabschlüsse erforderlich. Ebenso sollten die letzten betriebswirtschaftlichen Auswertungen nebst einer aktuellen Planung beigefügt werden. Oft reicht aber die Vorlage des Zahlenmaterials allein nicht aus, sondern diese sind zudem adressatengerecht zu analysieren und auszuwerten. Hierzu gehören Berechnungen zur Rentabilität und Liquidität sowie verschiedene Kennzahlen wie zum Beispiel Cashflow, Lagerdauer, Debitoren- und Kreditorenlaufzeiten oder der Break-Even-Point (Gewinnschwelle).

Der Businessplan enthält nicht nur Informationen aus dem Unternehmen selber, sondern auch externe Informationen. Dieses sind insbesondere Branchendaten und Informationen zu Markt und Wettbewerb. Nur so kann die Position des eigenen Unternehmens im Markt und die Chancen und Risiken des eigenen Produktes im Wettbewerb beurteilt. Hierfür ist eine sorgfältige Recherche und Aufbereitung erforderlich. Diese externen Informationen sollten die Aussagen des Businessplans sinnvoll ergänzen und deren Plausibilität unterlegen.

In einem Businessplan wird nicht nur das Unternehmen oder die Geschäftsidee präsentiert, sondern es müssen auch klare Angaben zum Investitionsvolumen und dessen Finanzierung gemacht werden. Dazu gehört ein Investitions- und Finanzierungsplan, der plausibel ist und verschiedene Finanzierungsalternativen enthält. Auch ist schlüssig dazulegen, welche Tilgungsleistungen zukünftig zu erbringen sind und wie diese Mittel erwirtschaftet werden sollen.

Für die Umsetzung der Geschäftsidee ist in einem Zeitraster festzulegen, was bis wann durchgeführt werden soll und wer hierfür verantwortlich ist. Natürlich muss der Zeitplan plausibel zu den wirtschaftlichen Planzahlen und zur Finanz- und Liquiditätsplanung sein.

Der Business- oder Geschäftsplan ist somit ein zentrales Instrument, um sowohl die Gründung als auch die Führung eines bestehenden Unternehmens strukturiert und planmäßig umsetzen zu können. Alle wichtigen Aufgaben, Tätigkeiten und Abläufe werden beschrieben und als Schlüsselelement für die Beurteilung des Betriebs dargestellt. Bei der Erstellung muss sich der Verfasser strukturiert mit dem eigenen Unternehmen oder Vorhaben auseinander setzen, alle Aspekte des Geschäftsbetriebs systematisch durchdenken und sich auf das Wesentliche konzentrieren. Der Businessplan sollte dabei regelmäßig aktualisiert und fortgeschrieben werden. Dabei genügt es i. d. R., die Anpassungen in jährlichen Intervallen vorzunehmen. Insofern ist der Geschäftsplan ein hervorragendes Instrument, mit dessen Hilfe die Planung eines Unternehmens ergänzt oder vervollständigt werden kann. Daher ist es sinnvoll, professionelle Hilfe in Anspruch zu nehmen, um diese komplexe und anspruchsvolle Aufgabe erfolgreich zu bewältigen und den größtmöglichen Nutzen daraus zu ziehen.

Wir bieten Ihnen hierfür unsere qualifizierte Unterstützung an – sprechen Sie mit uns!

Das beste Mittel, seine Unabhängigkeit zu verlieren, ist das Geld auszugeben, das man nicht besitzt. Kemal Atatürk

Gründe für Unternehmenskrisen gibt es viele! Einer der häufigsten Gründe ist die fehlende Zahlungsfähigkeit bzw. Liquidität. Unter Liquidität versteht man die Fähigkeit eines Unternehmens, alle notwendigen Zahlungen in der vorgesehenen Frist zu leisten. Die Liquidität ist gewahrt, wenn genügend flüssige Mittel (liquide Mittel) für den laufenden Zahlungsverkehr vorhanden sind und zur Erfüllung zukünftiger Zahlungsverpflichtungen ausreichende, fristgerecht realisierbare Vermögenswerte bereitstehen. Ob in einem Unternehmen die Zahlungsfähigkeit gegeben ist, wird durch eine betriebswirtschaftliche Liquiditäts- und Finanzplanung sichergestellt. In einer solchen Planung wird der kurz- und mittelfristige Liquiditätsbedarf ermittelt und geprüft, ob ausreichend Finanzmittel fristgerecht zur Verfügung stehen. Die beste Geschäftsidee oder Marktstellung ist wertlos, wenn das Unternehmen nicht jederzeit alle fälligen Zahlungsverpflichtungen erfüllen kann. Insbesondere vor dem Hintergrund, dass eine funktionierende Unternehmens- und Liquiditätsplanung eine Voraussetzung für ein gutes Rating ist, gewinnt eine solche Planung auch für kleine und mittelständische Unternehmen an Bedeutung.

Ursachen für Liquiditätsengpässe gibt es viele. Zum Beispiel entsteht durch das Wachstum eines Unternehmens ein größerer Liquiditätsbedarf, sodass ggf. die durch Banken gewährten Kreditlinien neu anzupassen sind. Auch Änderungen in der Zusammensetzung des Produktemix oder der Kundenstruktur können zu längeren Zahlungszielen oder höheren Lagerbeständen führen, die kurzfristig finanziert werden müssen. Eine fundierte Finanz- und Liquiditätsplanung ist gerade in ökonomisch schwierigen Zeiten für ein Unternehmen (über-)lebenswichtig, um frühzeitig zu erkennen, wann Geldmittel fehlen und evtl. eine Zahlungsunfähigkeit droht, damit rechtzeitig der Finanzbedarf gedeckt werden kann.

Übrigens können Liquiditätsengpässe auch in guten und rentablen Unternehmen auftreten, denn gute Renditen bedeuten nicht, dass ein Unternehmen auch zahlungsfähig ist. Die Rentabilität eines Unternehmens gibt zwar Auskunft darüber, wie erfolgreich das Unternehmen mit dem eingesetzten Kapital wirtschaftet. Sie ergibt sich aus dem Verhältnis von Ertrag und Einsatz: Ein bestimmter Betrag wird ins Unternehmen investiert (Einsatz) und wirft (hoffentlich) einen Ertrag ab. Interessant ist nicht primär die Höhe des Ertrags, sondern der prozentuale Anteil des Ertrags am eingesetzten Kapital. Die Umsatzrentabilität zum Beispiel bezeichnet das Verhältnis des Betriebsergebnisses zur Gesamtleistung und ist ein Maßstab für die Gewinnentwicklung des Unternehmens. Sie beantwortet u. a. die Frage, wie viel Gewinn das Unternehmen mit € 100 erwirtschaftet. Ob die Rentabilität gut bzw. ausreichend  ist, hängt von der Branche ab. Allerdings bedeutet eine gute Rentabilität nicht, dass das Unternehmen auch jederzeit zahlungsfähig, also liquide ist. So können zum Beispiel verspätete Zahlungseingänge oder unerwartete Forderungsausfälle zu Engpässen führen, wenn auf der anderen Seite Verpflichtungen gegenüber Lieferanten, Mitarbeiter oder Banken kurzfristig zu erfüllen sind.

Die Finanz- und Liquiditätsplanung sollte in ihrem Umfang und Aufbau an die Unternehmensgröße und die aktuelle wirtschaftliche Situation angepasst sein. Voraussetzung für eine Finanz- und Liquiditätsplanung ist eine Jahres- und Monatsplanung, eine monatliche Finanzplanung und eine Liquiditätsvorschau. Hieraus können auf Ihr Unternehmen zugeschnittene Kennzahlen und -größen ermittelt werden, die Auskunft über Ihre Zahlungsfähigkeit geben. Dies bietet Ihnen unsere bewährte BWA-Analyse, die Sie ja bereits kennen. Wir können Ihnen helfen, Liquiditätsengpässe frühzeitig zu erkennen oder zu vermeiden sowie den auf ihr Unternehmen zugeschnittenen Finanzbedarf zu ermitteln, denn wer sich von einer Krise im eigenen Unternehmen überraschen lässt, kann nur noch reagieren statt zu agieren. Also bewahren Sie sich ihre Entscheidungsfreiräume und sichern Sie den Fortbestand Ihres Unternehmens durch eine angemessene und fundierte Finanz- und Liquiditätsplanung. Wir helfen Ihnen dabei gern.

Wir helfen Ihnen dabei gern.

Wichtige Informationen zum Rating der Banken und zur Vorbereitung auf das Kreditgespräch mit der Hausbank.

Es ist nicht genug, zu wissen - man muss es auch anwenden; es ist nicht genug, zu wollen - man muss es auch tun. Goethe

Verbesserung Ihrer Bankbeziehung

Sehr geehrte Damen und Herren,

heute erhalten Sie von uns wichtige Informationen zum Rating der Banken. Wir möchten Sie auf das Kreditgespräch mit Ihrer Hausbank vorbereiten und Ihnen Tipps geben, wie Sie dazu beitragen können, Ihr Rating in Zukunft zu verbessern.

Über die von den Banken eingesetzten Rating-Verfahren sollen Aussagen über die zukünftige Fähigkeit der Unternehmen, ihren finanziellen Verpflichtungen nachkommen zu können, getroffen werden. Dazu werden aus der (vergangenheitsorientierten) Bilanzanalyse Merkmale ermittelt, die für die zukünftige wirtschaftliche Leistungsfähigkeit von Bedeutung sind. Zu diesen quantitativen Unternehmenszahlen kommen andere qualitative Aussagen zum Beispiel zur Unternehmensführung, zu den Märkten, zum Wettbewerb, zur Qualität des Rechnungswesens und zur Planung und Steuerung. Beim Rating selber handelt es um ein mathematisch-statistisches Verfahren, mit dem nun die einzelnen Unternehmensmerkmale darauf hin untersucht werden, ob und mit welcher Wahrscheinlichkeit dieses Unternehmen ausfallen kann. Die Rating-Note gibt also die (rechnerische) Wahrscheinlichkeit wieder, mit der das Unternehmen in Zukunft insolvent werden kann.

Diese Rating-Note hat Einfluss darauf, ob und zu welchen Konditionen einem Unternehmen eine Kontokorrentlinie eingeräumt oder ein Darlehen gewährt wird. Während sich ein gutes Rating positiv auf die Kreditkosten auswirkt, müssen Unternehmen mit geringer Eigenkapitaldecke, schwacher Ertragslage und/oder angespannter Liquidität befürchten, dass sich die Kreditkosten verteuern z. B. durch einen höheren Kontokorrentzinssatz oder sogar Darlehen abgelehnt und Kontokorrentlinien nicht verlängert werden. Daher ist eine gute Vorbereitung auf das Rating wichtig für Ihr Unternehmen.

Die Merkmale aus der Bilanzauswertung haben bei kleinen Unternehmen (< 2,5 Mio. Nettoumsatz) ein Gewicht von ca. 50 % im Rating. Insbesondere die Eigenkapitalquote, die kurzfristige Verschuldung und die Kreditorenlaufzeit (Ø Tage bis zur Bezahlung der Lieferantenverbindlichkeiten) sind hier wichtig. Sorgen Sie daher für eine ausreichende Eigenkapitalbasis Ihres Unternehmens sowie für eine fristgerechte Finanzierung, d. h. finanzieren Sie das Anlagevermögen langfristig und das Umlaufvermögen kurzfristig. Sollten Sie Ihren Lieferantenverbindlichkeiten zum Beispiel in Folge einer Umsatzausweitung oder eines Großauftrages nicht fristgerecht nachkommen können, sprechen Sie rechtzeitig mit Ihrer Bank über eine (kurzfristige) Ausweitung des Kreditrahmens. Vermeiden Sie auf jeden Fall nicht mit der Bank abgesprochene Überziehungen des bewilligten Kreditrahmens. Die Kontoführung ist nämlich ein weiteres Merkmal, welches für die Bestimmung der Rating-Note herangezogen wird. Längere ununterbrochene Überziehungen können daher ein K.o.-Merkmal sein.

Diese Faktoren sind in der Regel nicht mehr beeinflussbar, d. h. es handelt sich hier um harte Fakten. Wichtig ist hier eine offene Kommunikation mit Ihrer Bank, damit diese die benötigten Informationen erhält und Ihr Unternehmen richtig beurteilen kann.

Zwei weitere Merkmale sind die Qualität der Debitorenbuchhaltung und der Planungsinstrumente. Hier geht es darum, ob es ein funktionierendes Mahnwesen für offene Forderungen gibt oder ob eine vorausschauende Liquiditätsplanung im Unternehmen gibt. Dazu kann die Vorlage einer zeitnahen und aussagefähigen BWA (betriebswirtschaftlichen Auswertung) einschließlich Summen- und Saldenliste sowie einer OPOS-Liste (Offene-Posten-Liste) hilfreich sein, damit der Kundenbetreuer Ihrer Bank diese Merkmale richtig beurteilen kann. Insbesondere die von uns für Sie erstellten monatlichen Auswertungen und Analysen Ihrer BWA einschließlich der Hochrechnung können die Bank davon überzeugen, dass Sie über ein aussagefähiges Rechnungswesen und leistungsstarke Planungsinstrumente verfügen.

Im Lebenszyklus eines Unternehmens kann es auch immer wieder zu Krisen kommen. Dabei kann die offene Kommunikation auch von negativen Entwicklungen dazu betragen, das Vertrauen der Bank zu Ihrem Unternehmen zu stärken. Grundsätzlich gilt: Je schwieriger die Lage des Unternehmens, desto enger der Kontakt mit der Bank. Denn nur wer die Risiken kennt, kann sich entscheiden, sie mittragen zu wollen. Dazu gehört auch, Bilanzen und BWAs zeitnah und unaufgefordert der Bank vorzulegen – übrigens auch dann, wenn die Geschäftsentwicklung (wieder) positiv verläuft.

Bei einer Unternehmenskrise kommt den Planzahlen für die Zukunft eine besondere Bedeutung zu. Ihre Bank erwartet, dass diese plausibel und nachprüfbar sind. Dazu gehören Fragen, wie diese Ziele z. B. Umsatzausweitung und/oder Kostensenkung erreicht werden sollen oder auf welchen Grundlagen die Kalkulationen erstellt worden sind. Hier stehen wir Ihnen zur Seite, stellen Ihnen unsere betriebswirtschaftlichen Auswertungen und Planungen abgestimmt auf Ihr Unternehmen zur Verfügung und bereiten Sie gern auf das (Rating-)Gespräch mit Ihrer Bank vor. Auch können wir Ihnen helfen, zukünftige Bankratings in Ihrem Sinne positiv zu beeinflussen. Sprechen Sie uns an – unsere Leistungsfähigkeit wird Sie überzeugen.

Die Höhe der Kontokorrentzinsen sollte zwischen Banken und Kunden stets ein wichtiges Thema sein. Doch nur selten hinterfragen Kunden die Höhe der Kontokorrentzinsen. Zum einen ist für viele Unternehmer und Handwerker eine Kreditlinie absolut betriebsnotwendig, zum anderen ist die Berechnung oft ohne Spezialwissen nur schwer nachvollziehbar.

Die meisten Unternehmer vertrauen ihrer Bank und scheuen den offenen Konflikt. Tatsache ist jedoch, dass die Bank variable Zinsen stets zeitnah an die Zinsentwicklung anzupassen hat und zwar nicht nur nach oben, sondern auch nach unten.

Zinssenkungen werden jedoch gern erst zeitverzögert, nur teilweise oder gar nicht weitergegeben. Auch die Höhe der Kreditlimits ist kritisch zu bewerten, denn Banken senken oder streichen Kreditlimits – mitunter ohne es dem Kunden mitzuteilen – und kassieren unberechtigt berechnete Überziehungszinsen. Oder es werden Kombiprodukte verkauft, z. B. Darlehen mit Tilgungsaussetzung gegen Ansparung von Bausparverträgen oder Lebensversicherungen, die dann aber in der Summe deutlich teurer sind.

Doch diesen Fehlberechnungen auf die Spur zu kommen ist oft nicht einfach. Vielfach werden fehlerhafte Berechnungen erst bei drohender Insolvenz festgestellt. Wenn der Unternehmer dann Verdacht schöpft, ist es sinnvoll, ein Gutachten in Auftrag zu geben. Die Gutachter überprüfen die Abrechnungen und erstellen ein Gutachten oft mit Erstattungsansprüchen im fünfstelligen Bereich.

Aber auch wenn gerade bei Handwerksbetrieben in zwei von drei Fällen Fehler festgestellt werden, so geht der Weg zur Durchsetzung der Ansprüche oft über die Gerichte. Und das ist ein Weg, den viele Unternehmer scheuen, weil sie Nachteile und Risiken befürchten. Dabei sind die Erfolgsaussichten mit einem entsprechenden Gutachten regelmäßig gut.

Der Journalist Olaf Kumpfert hat für sein Buch "Zinsklau" bei diversen Experten recherchiert und 171 Gutachten gelesen. Daraus zieht er das Fazit, dass die Fehler in den Zinsberechnungen keine Einzelfälle sind, sondern systematisch und mit Vorsatz betrieben werden.

Gründe hierfür u. a. sind interne Bewertungs- und Entlohnungssysteme, die Bankmitarbeiter im Umsatz und Vertrieb noch erfolgreicher machen sollen, auch wenn die Grenzen der Legalität dabei ziemlich strapaziert werden.

Hier sind also kritische Kunden gefragt, um die Praxis zu ändern.